Finanční regulátor Evropské unie ESMA zakáže obchodování s binárními opcemi a značně zpřísní podmínky pro obchodování s CFD.

Rozhodnutí ESMA znamená, že až se přetaví v příslušná nařízení na národních úrovních, žádný regulovaný broker v EU nebude smět nabízet svým klientům obchodování s binárními opcemi. Pro nás to znamená, že pokud je budeme chtít dál obchodovat, budeme vydání napospas neregulovaným subjektům.

Ze zprávy ESMA ale zatím není jasné, zda pod pojmem binární opce myslí i digitální opce s pevnou strike cenou. A technicky vzato může ESMA zákaz stanovit vždy jen na tři měsíce a prodlužovat ho, takže je otázka, jak situaci vidí dlouhodobě.

Jak k tomu došlo

Obchodování s binárními opcemi se u nás hodně rozšířilo v roce 2013, ve světě zažilo nástup už o rok až dva dříve. Jako každá nová věc byly zpočátku opředeny určitými mýty, a jelikož se jednalo o horkou novinku, bylo pro podvodníky relativně snadné navyprávět lidem pohádky a pod zástěrou binárních opcí je obrat o peníze.

Regulátorům trvalo hodně dlouho, než začali reagovat. Kyperský CySEC sice bývá kritizován a někdy i vysmíván ze strany svých evropských protějšků, na druhé straně byl první, kdo se regulace binárních opcí alespoň nějak chopil.

To jinak vyspělá finanční regulace Velké Británie čekala až do letošního roku (!), než digitální opce začala regulovat jako investiční nástroj. Podvodníci tedy měli slušné pré a těžili z toho, dokud to šlo.

Když se situace loni se zpřísňující regulací poměrně stabilizovala a podvodníci se začali přesouvat jinam, především na kryptoměny, rozhodla se ESMA, že binární opce zakáže, protože podle ní mají strukturální očekávaný negativní výnos, znamenají konflikt zájmů pro brokery, existuje rozdíl mezi očekávaným výnosem a rizikem ztráty a existují problémy s marketingem a prodejem binárních opcí.

Proč je to špatně

S binárními opcemi jsme tu prakticky od jejich začátku a dobře známe nejen jejich domácí scénu. Podle našeho názoru však došlo ze strany ESMA k přehnané a nesystematické reakci.

Podle nás tu nejde o binární opce, ale o zneužití čehokoliv podvodníky, kteří využívají moc internetu.

Co se týče závěru ESMA o poměru rizika a potenciálního výnosu u binárních opcí, už před lety jsme rozebrali, že v závislosti na obchodní strategii a tržních podmínkách můžou být binární opce nejvýhodnější. Regulátor zjevně zcela pominul vliv volatility a další aspekty. Navíc binární opce mají v sobě zakomponovanou ochranu v tom smyslu, že nemůžete ztratit víc, než jste do obchodu investovali, což je jakýsi vestavěný stop loss.

Na druhé straně obchod s CFD můžete otevřít bez stop lossu a vygumovat si většinu účtu, zatímco budete doufat, že se cena už konečně otočí vaším směrem. Podle nás jsou inherentní rizika CFD větší.

ESMA uvedla, že s CFD ztrácí peníze 74 až 89 % lidí, o binárních opcích ale taktně pomlčela. Podle nás ty procenta budou podobná, ukazovaly to dřívější statistiky z Japonska, přesto jeden nástroj bude zakázaný, druhý ne.

Pokud máme hodnotit konflikt zájmů z pohledu brokerů, tak na principu market makera fungovali brokeři Forexu dávno před binárními opcemi a fungují dodnes, takže je to model zcela běžný, a to na celém světě.

A konečně problémy s marketingem se týkají toho, co už jsme uvedli, zneužít se dá cokoliv, a také se to děje. Podvodné obchodní systémy a brokeři jsou i na Forex, akcie, komodity, diamanty a tak dále. Tady zjevně došlo k tomu, že binární opce přišly v době, kdy nastal nástup masivního užívání internetu a sdílení prostřednictvím sociálních sítí, což otevřelo nové možnosti propagace všeho možného. A ESMA si tyto dvě věci mylně spojila v jednu.

Na kryptoměnách je dnes vidět, že to není o investičním nástroji nebo podkladovém aktivu. Podvodníci vyrábějí stejné podvody jako dříve pro binární opce, jen tentokrát slibují zázračné zisky na kryptoměnách. Jinak je všechno stejné, kolikrát dokonce i samotné obchodní softwary. Je to o využití síly internetu a spojení s podvodnými brokery z exotických lokací. My jen doufáme, že nikoho nenapadne zakazovat kryptoměny…

Až přijde něco dalšího nového, podvodníci přesedlají na to. Je jim jedno, jestli budou tvrdit, že vám vydělají peníze na binárních opcích nebo másle, oni stejně jen vybírají peníze od lidí a neposkytují žádné plnění. Použijí vždy to, prostřednictvím čehož vás nejlépe přesvědčí, abyste jim poslali peníze.

Zkrátka internet dnes dává možností zneužít téměř cokoliv, takže cestou podle nás není zakazovat jednotlivé investiční nástroje.

Co by bylo lepší

Chápeme, že cílem ESMA je ochrana spotřebitelů. Ale podle našeho názoru se tu skutečné vylévá s vaničkou i dítě. Bojovat proti tomu, aby lidé neztráceli peníze na investičních a finančních podvodech, nemůžete efektivně tím, že budete zakazovat všechno, co někdo dokáže zneužít, protože to byste za chvíli museli zakázat skutečně všechno, až byste nakonec zakázali samotné peníze.

Realita je totiž taková, že binární opce, CFD nebo třeba kryptoměny můžou být užitečným investičním nástrojem, na kterém je možné poctivě vydělávat peníze.

Podle nás by proto mnohem efektivnější cesta byla důsledná osvěta. Regulátoři by si měli uvědomit, že žijeme v nové době, internet je součástí našich každodenních životů a není možné včas reagovat na každou novinku zneužitou podvodníky.

Než autoritativně rozhodovat o tom, co lidé smějí nebo nesmějí obchodovat, je lepší je učit, jak fungují finance, investice, internet a jak rozpoznat podvod. Tohle jsou dneska věci, které potřebuje znát téměř každý, protože dříve nebo později se každý setká s nějakou reklamou na podvodný systém, který mu bude slibovat zázračné zisky prostřednictvím xyz (dosaď cokoliv: akcie, Forex, kryptoměny, binární opce…).

Už na základních školách by se proto mělo vyučovat, že žádné systémy zadarmo vydělávat peníze nikomu nebudou a že nezáleží na tom, o jaký investiční nástroj se jedná. Lidé by měli vědět, co je to regulace, a že je tu proto, aby je chránila. Měli by umět si ověřit, zda je daná společnost oprávněná poskytovat finanční služby, které nabízí. Měli by vědět, že nabídka 30procentních zisků měsíčně je extrémně podezřelá a velmi pravděpodobně podvodná. Měli by vědět, jaká je ekonomická realita, jaké zhodnocení je reálné a co už zavání podvodem. A tak dále.

Tohle by se mělo vyučovat ve školách, mělo by se to šířit médii, mělo by se to dostat do obecného povědomí. Regulovaní brokeři by pak pod drobnohledem regulátorů důsledně informovali všechny své klienty, že je obchodování rizikové a že peníze můžou nejen vydělat, ale i ztratit, a že nemají věřit žádným obchodním systémům, které slibují automatické zisky zadarmo.

Pak by nebylo nutné vymýšlet nová pravidla pro každou novou věc, která se objeví, a informovaní lidé, kteří by chtěli, by v klidu obchodovali libovolné investiční nástroje u regulovaných brokerů.

Podvodníci by pak sice dál zkoušeli zneužívat nové a nové nástroje, které by se objevovaly, ale jejich písnička je vždy stejná a poučení lidé by ji dokázali vždy rozpoznat.

Tady můžeme přeformulovat jedno staré pořekadlo na : Když chceš, aby nikdo dnes neztratil peníze na podvodu s binárními opcemi, zakaž binární opce. Když chceš, aby už nikdo v budoucnu neztratil žádné peníze na jakémkoliv finančním podvodu, nauč ho rozpoznávat podvody.

Říkat lidem, že nebudou smět obchodovat s nástrojem xyz, protože někdo někde rozhodl, že je to pro ně nebezpečné, není cesta vpřed. Cesta vpřed vede přes osvětu a vzdělání.